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凯莱英突然调整定增方案 高瓴资本“消失” 投资圈“炸锅”!

时间:20-07-23 18:23    来源:东方财富网

原标题:凯莱英(002821)突然调整定增方案,高瓴资本“消失”,投资圈“炸锅”!还有这些公司定增“变卦”,风向变了?

定增市场突现“神奇”操作,资本圈“炸锅”了。

凯莱英医药集团(天津)股份有限公司(以下简称“凯莱英”)在7月22日晚发布调整公告,发行对象从高瓴资本调整为不超过35名特定投资者。同时,锁价发行也改为询价发行。

按照2月份计划,高瓴资本将以123.56元/股的价格,出资23亿元,通过战略投资者身份成为凯莱英此次发行股份的唯一认购方。消息一经公布,凯莱英开启大牛行情,股价从170元/股附近暴涨至突破230元/股。按照7月22日收盘价232.2元/股计算,高瓴资本浮盈约20亿元。

与众多股民预计的“跌停”不同,尽管凯莱英今日低开,但截至7月23日收盘,公司报收234元/股,涨幅0.78%,市值超540亿元。

定增方案突生变数

凯莱英这次对定增方案的改动颇多。除了发行价格、高瓴资本“消失”这些调整让市场议论纷纷之外,定增的锁定期和资金用途也有变化。锁定期由18个月变为6个月。在用途方面,从全部用于补充流动资金,变更为用于具体项目。包括凯莱英生命科学技术(天津)有限公司创新药一站式服务平台扩建项目、生物大分子创新药及制剂研发生产平台建设项目、创新药CDMO生产基地建设项目等,剩余6.6亿元为补充流动资金。

对于修改定增计划的原因,凯莱英解释称,系出于目前资本市场环境变化,并综合考虑公司实际情况等因素。《国际金融报》记者致电公司试图了解定增生变的细节,对方工作人员表示,“相关部门正在会议中。”

对于高瓴资本不再包揽以及凯莱英定增后续走向,独立财经评论员郭施亮向《国际金融报》记者表示,“凯莱英属于CRO赛道比较知名的医药巨头,趁着高瓴资本东风,获得市场青睐。昨日定增方案修订显示高瓴资本有退出风险。但如果公司是优质成长企业,即使定增规则收紧、定增价格提升,也同样吸引资本。对高瓴资本来说,未必选择退出。但突发性修改定增方案,难免会让其定增策略放缓或更慎重。”

近年业绩稳定上升

由于凯莱英是在宣布高瓴资本有望成为其持股5%以上股东之后,出现股价快速上涨,其如今的举动也被投资者质疑是否存在“忽悠式增持”之嫌。不过,作为我国合同研发生产组织(文中简称“CDMO”)知名企业之一,在全球CDMO持续火热局势下,凯莱英近年业绩稳定提升。

2017年至2019年,公司实现营收14.23亿元、18.35亿元、24.6亿元;实现归母净利润3.41亿元、4.28亿元、5.54亿元。2020年第一季度,公司实现营收4.75亿元,同比下滑0.21%;归属于上市公司股东净利润1.08亿元,同比增长17.34%。其中,其他收益较同期增长185.05%达到2011万元,主要系本期政府补助增加所致。

某医药行业分析人士向《国际金融报》记者表示,“对医药研发生产外包行业来说,盘子足够大。凯莱英是在小分子CDMO这条细分赛道上的。我国小分子CDMO企业比较大的有合全药业、凯莱英、博腾股份和九洲药业。合全药业和凯莱英加起来能占到近半市场份额。”

国元证券研报认为,一季度停工影响,预计公司部分项目存在延迟交付现象,导致交付现象,导致收入端同比小幅下降。但公司客户包括欧美中大型跨国药企和国内外生物科技企业,抗风险能力强。长期来看疫情将进一步刺激药物研发,行业有望持续保持兴旺。

近期,医药研发生产外包行业相关公司股价均持续上升。截至7月22日,龙头药明康德以2526亿元市值排名A股医药股第三。尽管股东再抛大额减持计划,但其7月23日盘中涨幅一度到达6.8%。截至收盘,药明康德报收114.98元/股,涨幅4.99%。此外,康龙化成报收116.16元/股,涨幅6.09%;泰格医药报收115.6元/股,涨幅3.01%。

多家公司调整计划

记者注意到,凯莱英不是近期唯一修改定增方案的公司。药石科技在2月下旬发布的“18个月+8折”定增,发行对象为兴全基金。但在7月14日,公司公告撤回材料,并发出新定增预案,为6个月的询价发行,发行对象改为“不超过35名特定投资者”。此外,康辰药业、欧菲光也在近期修改了定增计划。

有媒体统计,自2月14日证监会发布了再融资新规起,182家公司发布再融资预案,其中有98家公司采取定价方式,涉及募集资金1259亿元。由于只有战略投资者而非所有认购对象都能享受到定价发行的优惠,因此在这轮再融资热潮中,认购对象的身份确认便成为市场焦点。

随后,证监会发布的《监管问答》对定增引入战略投资者的要求进行了明确,同时确定了相关决策程序、信披要求以及保荐和服务机构的履职要求。分析人士随后提出,此举不是政策转向,而是在严格执行监管之前出台的对于战投的要求,战投要名副其实、货真价实。

高瓴资本频繁布局

另一方面,今日话题中的高瓴资本也热度颇高。这与其近期频繁布局有关,有网友甚至戏称其大有“扫货A股”的势头。

7月12日晚,健康元公告定增募资21.73亿元,被高瓴资本包揽,公告后健康元股价连续涨停。7月17日晚,高瓴资本豪掷约100亿元入局宁德时代,次日后者股价涨近5%。此外,凯利泰、广联达的定增中也都有高瓴资本的身影。国瓷材料定增对象为高瓴系珠海高瓴懿成股权投资合伙企业(有限合伙)。

结合高瓴资本近期的动作,独立财经评论员郭施亮提出,“高瓴资本屡屡押中定增股,并推动高瓴资本概念股爆炒。定增还未获得审核通过、资金还没到位,股价先行获利丰厚。吃相太厉害之下,屡屡炒作可能引发了政策细则趋严,不过整体上不会过度收紧。”

今日,受凯莱英定增生变影响,相关概念股开盘均走弱。除了凯莱英今日开盘跌4%之外,健康元跌6.9%,国瓷材料跌2.9%。

(文章来源:国际金融报)